Так как все фьючерсные контракты стандартизированы, это позволяет трейдеру нейтрализовать свои обязательства, вытекающие из первого фьючерсного контракта путем заключения второго (обратного) фьючерсного контракта. Несмотря на то, что только менее 1% контрактов в мировой практике заканчиваются реальной поставкой, некоторые трейдеры держат открытые фьючерсные позиции до наступления даты их экспирации и исполняют условия фьючерсных контрактов. Впрочем, есть и свой положительный момент – значительное изменение объемов открытых позиций в течение одного дня может быть предвестником скорого значительного движения – ведь кто-то очень большой сделал свою ставку. Нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь с условиями обработки персональных данных, политикой конфиденциальности Google, условиями использования Google и с ключевым информационным документом продаж.
- Напомню, внутренняя стоимость по опционам колл рассчитывается, как текущая цена базового актива минус страйк.
- Другими словами, экспирация фьючерсов – это день, когда исполняются обязательства по фьючерсу (т.е.
- Начинается она с того момента, как до экспирации остается только 3 месяца.
- Коэффициент пут/колл в опционах на Ethereum составляет 0,37, а максимальная болевая точка — $1850.
Ethereum, в свою очередь, так и не смог преодолеть отметку $1900 — на момент написания цена актива составляет $1862. «Волатильность на этой неделе оставалась рекордно низкой, а падение в понедельник привело к тому, что цена поставки в этом месяце оказалась в максимальной болевой точке. Как показывает эмпирическая практика, такие рыночные условия не продержатся долго. Месячная экспирация еще не привела к существенному изменению позиций, и киты ведут себя очень осторожно с самого начала. Из выпадающего списка Type (тип опционного контракта) вы можете выбрать интересующий вас тип контракта (месячные, недельные, недельные с экспирацией по средам и другие).
Как узнать дату экспирации
Самая оживленная активность на торговле одного типа будущих контрактов наблюдается, в основном, под конец срока его действия. Таким образом, заключенные в начале года контракты переходят к выполнению своих условий в мае – июне, как раз перед закрытием. В некоторых компаниях не закрытая в момент экспирации сделка автоматически переносится брокером на дальний фьючерс. Дата исполнения фьючерсного контракта указывается в его спецификации, которую вы можете найти на сайте биржи. По виду базового актива фьючерсы делятся на товарные (на зерно, нефть, кофе, пшеницу и т.п.) и финансовые (на акции, фондовые индексы).
Опционы на МосБирже экспирируются еженедельно, ежемесячно и ежеквартально. К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу. Это связано со спекулятивными действиями трейдеров, не дожидающихся окончания контрактов и закрывающих фьючерсы досрочно.
Во время исполнения сделок часто наблюдаются большие колебания котировки. Некоторые трейдеры утверждают, что в такие моменты теряли крупные суммы из-за резких импульсов. Посмотреть календарь исполнения срочных контрактов на текущий год можно на соответствующей странице Московской биржи.
Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Фьючерсы на биржах преобладают квартальные, их закрытие происходит по последним месяцам каждого квартала в день, установленный администрацией площадки и указанный в биржевом календаре. Если первая среда календарного месяца является выходным днем на бирже CME Group, тогда экспирация месячных опционов на фьючерсы основных валют происходит во вторую пятницу месяца. Чтобы узнать точнее время экспирации опционных контрактов в соответствии с часовым поясом торговых серверов брокерской компании Gerchik & Co, перейдите во вкладку Contract Spec. Таким образом, в момент проведения экспирации опционов происходит процесс передачи права распоряжения фьючерсными контрактами от маркетмейкера опционов к покупателям опционов (хеджеров). Таким образом, бумажный убыток по фьючерсной позиции будет возмещаться прибылью от опционной «хеджирующей» позиции.
При этом для каждого конкретного контракта лучше сверять дату исполнения в спецификации. Последний торговый день обычно бывает в промежутке между 15 и 20 числами месяца исполнения. От того, экспирация каких фьючерсов – недельных, месячных или квартальных экспирация это — преобладает на ту, или иную дату, зависит, насколько сильными будут колебания на рынке базового актива. Как правило, наибольшие скачки происходят после экспирации квартальных фьючерсов, так как происходят расчёты с большими объёмами денежных средств.
Рассмотрение экспирации на некоторые популярные активы
Крупные держатели опционов на низколиквидные активы со страйками недалеко от рыночной цены могут попытаться кратковременно «подтолкнуть» котировки базового актива за счет своих заявок. Опционы в зависимости от базового актива исполняются еженедельно, ежемесячно или ежеквартально. Дата исполнения может различаться, но обычно последний торговый день также приходится на промежуток времени с 15 до 20 числа месяца. Как правило, экспирация фьючерсов происходит 15 числа месяца и года исполнения (если 15 число – не рабочий день, то экспирация осуществляется в ближайший после 15 числа рабочий день).
Опционы
Под деривативами, которые торгуются на бирже CME Group, мы подразумеваем фьючерсные и опционные контракты. Следуя этой логике и торгуя на пробой, можно выставлять малое время экспирации, вплоть до торговли на опционах, типа «Турбо». Если же углубится в то, как рынок ведёт себя в определённую из фаз, то выяснится, что в боковике цена мнительна и топчется практически на месте, что позволяет выбрать короткую цель и как следствие небольшое время экспирации опциона. К сожалению, торговлю бинарными опционами, несмотря на всю простоту механики открытия сделок, назвать простой, ни у одного профессионального трейдера или человека связанного с биржевым делом, язык не повернется. Еще один факт, который обязательно нужно учитывать трейдерам — кратковременность данных событий .
Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. Во время экспирации происходит автоматическое закрытие позиций в случае, если до окончания https://fxglossary.org/ торгов Клиент самостоятельно не закрывает сделку. Также некоторые брокеры могут позволить продлить срок экспирации, говорится на сайте «Финама». Это позволяет инвесторам в некоторых случаях дождаться того, что цена окажется там, где ожидает инвестор.
Нужно ли трейдеру, не торгующему деривативами, знать об экспирации?
При этом беспокоиться о самостоятельном расчете дня экспираций не стоит. Проще будет перейти в ранее упомянутую вкладку Calendar спецификации контракта на сайте биржи, в которой уже указаны даты экспирации действительных на текущий момент фьючерсных контрактов. Экспирация — исполнение обязательств контрагентов по заключенным срочным контрактам. В дату экспирации биржа проводит поставки и расчеты по всем открытым позициям на рынке фьючерсов и опционов, и дальше торги проходят уже следующими по дате исполнения контрактами. Как правило, срок «жизни» всех российских фьючерсов составляет три месяца, а значит, экспирация фьючерсов происходит четыре раза в год (обычно в середине марта, августа, сентября и декабря).
В статье подробно рассказано, что же такое экспирация, как она влияет на рынок и почему следует учитывать это явление. Они бывают обычные, такие иногда ещё называют ванильными, и маржируемые. Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
В случае же движения цены в сторону прибыли по фьючерсу, «платой за страховку» будет служить первоначально уплаченная комиссия за покупку опционной страховки. Покупатель опциона при этом имеет уже не обязанность, а право получить эту прибыль, если наступает предусмотренное договором условие закрытия опциона «в деньгах» на момент экспирации. ????Сегодня в валютной секции срочного рынка Московской биржи появились однодневные или так называемые бессрочные фьючерсы по парам доллар/рубль, евро/рубль, юань/рубль. Они будут выполнены только когда один из участников купит или продаст контракт, находящийся у него на руках.
Leave A Comment?